2019全球区块链投融资报告

作者：赵越

进入2019年，区块链行业持续走热，越来越多的企业及机构选择投身于这场浪潮中，监管部门也愈加重视和关注。摩根大通、Facebook等机构不断入场，中国央行计划推出央行数字货币……

2019年10月24 日，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习，习近平总书记指出要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。这更是为中国区块链行业注入了“强心剂”，区块链产业也在中国迎来了新的发展。

随着各国区块链布局的逐渐深入，在2019年，区块链依旧是资本方的热门投资领域。

为观察全球区块链领域2019年的发展态势，更好地预判区块链的未来发展趋势，零壹财经·零壹智库联合数字资产研究院、中国投资协会数字资产研究中心发布《2019年全球区块链投融资报告》，对区块链领域投融资情况进行梳理、总结。

为便于统计，报告剔除了ICO、IEO、STO、并购、IPO以及IPO上市之后的融资等，从融资数量和金额、融资轮次、行业分布等维度分析了全球区块链领域融资概况，并列出了全球区块链领域融资排行榜。

一、2019年全球区块链领域融资概况

（一）融资数量呈“倒V型”特征，平均单笔融资金额多属千万级别

据零壹智库不完全统计，2012年至2019年，全球区块链领域共计发生1510笔融资，公开透露的融资金额达782.2亿元。其中，2018年是区块链领域融资的“爆发年”， 2019年，区块链领域融资逐渐趋于理性，相较于2018年，融资金额下滑近40%。2019年，全球区块链领域融资数量为543笔，融资金额达238.3亿元。

图1 2012-2019年区块链领域融资数量、金额

资料来源：零壹智库

观察2019年各月的具体融资情况，可以看出，2019年融资数量呈“倒V型”特征，融资金额则波动幅度较大。4月开始，资本方对区块链领域的投资热情逐渐高涨，7月、8月达到最高峰，随后又呈现出下降趋势，12月仅发生34笔融资；第三季度是融资高峰期，共计发生190笔融资，融资金额为75.4亿元，分别占全年融资数量、金额的35%和35%。

图2 2019年全球区块链领域融资数量、金额

资料来源：零壹智库

从平均单笔融资金额看，2019年区块链领域的单笔融资多属于千万级别。其中，1月、2月、7月和12月的平均单笔融资金额超1亿元，其余月份均属于千万级别；2月和12月的平均单笔融资金额最高，均接近1.4亿元。

图3 2019年区块链领域平均单笔融资金额（单位：亿元）

资料来源：零壹智库

注：平均单笔融资金额=公开透露的融资金额/公开透露融资金额的项目数量

（二）超45%融资发生在A轮及以前，B轮以后融资仅发生29笔

不考虑战略投资，2019年，全球区块链领域融资主要集中于A轮及A轮以前，种子/天使轮和A轮融资数量占比超45%。其中，种子/天使轮融资数量最多，占全部融资数量的29%，其次为A轮，占比17.3%；B轮和C轮以后融资分别为17笔和13笔，合计占比不超过6%。

图4 2019年全球区块链融资轮次分布（按融资数量分类）

资料来源：零壹智库

注：A 轮包括 Pre-A、A 和 A+；B 轮包括 Pre-B、B 和 B+；C 轮以后包括 C-G 轮。

从公开披露的融资金额看，除战略投资外，A轮融资所获融资金额最高，其次为C轮以后融资，种子/天使轮虽融资数量最多，但由于单笔融资金额较低，融资总额较低，占所有融资金额的11.8%。

图5 2019年全球区块链融资轮次分布（按融资金额分类）

资料来源：零壹智库

注：A 轮包括 Pre-A、A 和 A+；B 轮包括 Pre-B、B 和 B+；C 轮以后包括 C-G 轮。

（三）数字货币交易所/平台最受资本方青睐，“区块链+保险”成“明星产业”

结合区块链行业发展情况，零壹智库将区块链行业划分为七个一级行业，分别是基础设施/技术/解决方案、数字资产相关应用场景、金融应用场景、实体经济应用场景、链上应用场景和其他等七大相关行业，其中，七个一级行业中共计包含60多个二级行业。

从一级行业融资数量分布看，数字资产和底层技术是区块链领域最受欢迎的投资场景，企业在实体经济和金融应用上的落地能力有待提高。

数字资产相关应用场景融资数量最多，为191笔，占比超35%；基础设施/技术/解决方案融资数量位居第二位，为112笔，占比21%；区块链行业服务相关场景、实体经济应用场景和链上应用场景分别占比15%、12%和8%；金融应用场景融资数量最少，为45笔。

图6 2019年区块链领域一级行业融资数量分布

资料来源：零壹智库

从二级行业分类看，数字货币交易所/平台依旧最受资本方青睐，2019年，数字货币交易所/平台相关的融资共计发生116笔，占融资总量的21%，占数字资产相关行业融资的比重超62%。

此外，解决方案/技术服务商、行业网站媒体、区块链游戏和数字货币钱包也较受欢迎，融资数量分别为53笔、31笔、29笔和20笔。

图7 2019年区块链领域二级行业融资数量分布（TOP20）

资料来源：零壹智库

除了在融资数量上遥遥领先于其他行业，数字资产也是最“吸金”的行业，2019年，数字资产相关应用场景融资金额高达73.2亿元，占全行业融资总额的33%。金融应用场景虽融资数量较少，但由于平均单笔融资金额较高，融资金额位居全行业第二，为48.4亿元。

图8 2019年区块链领域一级行业融资金额分布

资料来源：零壹智库

2019年，数字货币交易所/平台的融资金额最高，融资金额占区块链行业融资金额的近16%，而数字资产相关应用场景中47%的融资额流向了数字货币交易所/平台。

值得注意的是，“保险+区块链”成为2019年区块链行业的“明星产业”，融资金额为19.7亿元，位居全行业第二。解决方案/技术服务上所获融资额排在第三名，为18.3亿元。

图9 2019年区块链领域二级行业融资金额分布（TOP20）

资料来源：零壹智库

二、2019年全球区块链领域融资排行榜

（一）全球区块链领域融资地区排行榜TOP10

中、美两国是区块链融资大国。据零壹智库不完全统计，2019年，中国区块链领域融资数量最多，共计发生175笔，占全年融资总量的32.3%；美国融资数量稍低于中国，共发生162笔融资，占笔29.9%。

在融资金额上，中国区块链领域公开披露的融资金额不足美国二分之一，美国为117亿元，占全年融资总额的近50%；中国为51亿元，占全年融资总额的21%。

新加坡融资数量位列全球第三，但由于单笔融资金额较低，融资总额远低于排在第四位的英国。

图10 全球区块链领域融资地区排行榜TOP10

资料来源：零壹智库

（二）中国区块链领域融资地区排行榜TOP10

受政策支持力度、经济发展水平、产业发展基础和创新创业能力等因素的影响，中国的区块链公司/项目融资主要集中于在环渤海地区、长三角地区、粤港澳地区和川渝地区。

从2019年区块链领域融资的地区分布情况看，北京融资数量最多，共发生76笔融资，融资数量远高于排在第二名的香港，但北京融资金额却低于香港；广东是融资金额最高的地区，虽只发生13笔融资，但融资金额高达24.6亿元。

图11 中国区块链领域融资地区排行榜TOP10

资料来源：零壹智库

（三）全球区块链领域融资机构排行榜TOP15

据零壹智库不完全统计，在融资金额排名前15的21家机构中，有4家机构融资金额超10亿元。业务分布上，有8家机构的主要业务以数字资产为主。21家机构中有12家来自美国、5家来自中国。

其中，在中国的公司中，众安科技融资金额最高，为19.61亿元，它主要侧重于将区块链技术应用于保险等相关领域；排在第二位的是“矿机巨头”嘉楠耘智。

表1 全球区块链领域融资机构排行榜TOP15

资料来源：零壹智库

（四）全球区块链领域投资机构排行榜TOP5

从2019年排名前五的15家活跃投资机构可以看出，除SBI集团外，其他机构均专注于区块链和数字货币等相关领域投资。这些机构中有7家来自中国，且成立时间均在2015年以后，来自美国的投资机构有5家。

其中，美国投资机构Digital Currency Group是全球最活跃的投资机构，共计投资14笔。目前，Digital Currency Group已投资全球30多个国家的150多家区块链公司，以北美地区为代表，其投资业务已遍布全球。

排在第二位的是澳大利亚的投资机构科银资本，投资13笔；中国投资机构中投资数量最多的是创世资本和分布式资本，均投资11笔，排在第三位，其中分布式资本是中国最早专注区块链领域投资的风险投资机构；排在第四位的也均为中国投资机构，包括NEO Global Capital、犇睿资本、共识实验室和了得资本，均进行了7笔投资。

值得注意的是，加密货币交易所Coinbase及其下属的投资机构Coinbase Ventures均投资了6笔。

表2 全球区块链领域投资机构排行榜TOP5

资料来源：零壹智库